开店800家 是理想太膨胀还是我们太保守 年销80万台 (开一百个店)
成为中国第一家年营收突破千亿元的新势力车企、第一家全年保持盈利的造车新势力车企，也是继特斯拉、比亚迪之后第三家盈利的新能源车企。
这就是理想汽车过去一年取得的成绩。
从2月26日发布财报以来，不到两天的时间，理想的股价大涨21%。2023年全年理想卖了37.6万台车，实现营收1238.5亿元，净利润达到118.1亿元，全年整车毛利率达到22.2%。同时，四季度的交付达13.18万台，整体毛利率为23.5%，车辆毛利率也提升至22.7%。
不过，毛利率这串数据并不是没有“疑点”。
对冲基金分析师何轩向表示，“技术降本和扎实的产品力充分免疫价格战的论点有待商榷，这次财报数字上有一些会计处理，容易引起误解。”
在他看来，Q4单季度有很多发生在全年但一次性（one-time）在单季计入的返利。比如质保准备金的拨回、宁德时代的电池返利，这些会直接影响车辆毛利率。当把这些one-time的入账扣掉之后，实际的单车毛利应该在20%左右。
“ 减少质保金计提，说明车辆质量好于预期，维修成本低于行业经验值，是技术和经验成熟的结果。但是，堆在第四季度就会导致当季的毛利和利润虚高。我们很难说，四季度的降价、价格战等因素没有理想的盈利能力产生影响。 ”
有了好的财报数据，理想对外披露的规划也相对激进。
有一个值得注意的数字是——全年交付目标是实现80万台，并对全年目标做了阶段性划分——3月交付5万台、6月交付7万台。
私募基金分析师Sarah向新智驾感叹，“ 理想所有的人员配置、产能、零部件采购全都按照80万来定。但如果做不到，会是非常大的库存损耗和人员职级薪资浪费 。”
Sarah和另一位独立投资人元集则认为，80万台是理想必须要完成的目标。
“80万台能做到，但是能不能保持现有的利润率。产能和利润之间选一个，选什么？肯定选产能。卖一辆车我亏1万，友商得亏3万，为什么不卖？”
“在销量和毛利面前，一定会优先选择销量，如果年中的时候没有达到预期目标，那他们肯定会更愿意牺牲一点毛利去把量打上来。”
至于开店数量800家店，何轩则认为，“今年年底要建成800座店，覆盖160多个城市，开店目标比较激进。一二线城市开店的成本很高，单家直营门店从租金、装修、人力维护成本等，粗略估计在300-400万元。”
当然，这些因素并不能掩盖2023年理想的狂飙突进。
有投资人向坦言，“在商言商，李想确实做到了。理想的成功不是在核心技术，比它技术强的厂商大有人在。但是，理想在各方面做到极致的执行力，是这家公司走在全行业前列的关键推手。”
私募基金分析师Sarah ：看涨，6月是关键；看跌，3月是关键
对于理想今年的销量预期，彭博上有一致预期，指的是这个市场所有卖方预期的平均数或者中位数。这个数现在还是在67万台左右，个人觉得会实现80万台的目标。
决定销量有很多因素，供给和需求都需要满足。对于，理想汽车已经按照80万台的目标，已经做好了准，而且也是有很明确的阶段性的目标， 3月份到5万， 6月份到7万，年底单月实现交付10万台，这样算下来是80万台。
个人觉得，理想能达成80万台销量预期的一个理由是，理想所有的人员配置、产能、零部件采购全都按照 80 万来定，最后不太可能低于预期，因为有各方面的压力来迫使达成这个目标。如果做不到的话，这都是非常大的库存损耗和人员职级薪资浪费。
而且，在销量和毛利面前，一定会优先选择销量，如果年中的时候没有达到预期目标，那他们肯定会更愿意牺牲一点毛利去把量打上来。准备好了80分，他就得做80分，否则后果比较难处理。
6月份真的到7万了，股价还会上涨，等大家意识到他这一年确实是奔着80万去的，二季度会是下一个催化剂。如果股价要跌的话，3月份的销量会变成催化剂。
一季度交付量其实会比想象中更难一些，3月5万做不到的话，要实现今年80万台的目标销量够呛。
在理想身上，规模效应很明显，因为他是套娃，L6、7、8、9之间互用零件的比例是60%-80%，别人卖到他这个量也不见得有他规模性那么强。
对冲基金分析师何轩 ：理想不太可能不受价格战的影响
这次年报符合我的预期，没有超出太多。
市场反应这么大，主要是觉得去年四季度客观上存在问界的竞争、产品同质化和内卷的压力，理想做的价格让步并没有对其盈利能力产生影响，以及公司扎实的现金流和充足的现金储备，为后续的市场拓展和竞争做足了弹药储备。
关于理想是否能通过规模降本、技术降本和扎实的产品力充分免疫价格战的论点有待商榷，这次财报数字上其实有一些会计处理，容易引起误解。
Q4单季度有很多发生在全年但一次性（one-time）在单季计入的返利。比如质保准备金的拨回、宁德时代的电池返利，这些会直接影响车辆毛利率。当把这些one-time的入账扣掉之后，实际的单车毛利可能也就20% 。基于此，就不能说四季度的降价、外界的价格战对理想的盈利能力没有任何影响。
这也是实打实的利润。减少质保金计提，说明车辆质量好于预期，维修成本低于行业经验值，是技术和经验成熟的结果。返利也相对较多，但返利是全行业的，也是规模效应体现在电池降本上的结果。只是这些应该平摊到各季度，全堆在Q4就会导致当季的毛利和利润虚高。
至于今年全年销量交付指引，理想向市场释放的目标是80万辆，我的预期比这个低，理想能做到60~65万辆就不错了。
理由在于：
第一，2024年市场竞争会更加激烈。今年会是一个增程大年，对其他车企来说，用“致敬理想”的方式做出大差不差的增程好产品本身没有难点，那在这种情况下，大家 PK 的就是两点，一个是智能化，一个是营销能力。理想本来在这两点上基本没有对手。但是华为逐渐发力之后，有实力的搅局者会更多。这么好的市场，20%+的毛利率，凭什么只有一家公司赚钱？
第二，产品的互相挤压和纯电产品的不确定性，L6实现稳态2万月销对L7会有什么影响？纯电在产品和定价怎么跟L系列拉开差距？当成本必然发生变化的同时依然追求“极高的产品力”时，毛利率会怎样，且新车爬坡必然会有毛利损失，即便特斯拉也是如此，这些问题还有待验证。
另外，今年年底要建成800座店，覆盖 160 多个城市，开店目标比较激进。一二线城市开店的成本很高，单家直营门店从租金、装修、人力维护成本等，粗略估计在300-400万元。华为渠道下沉很猛，理想去铺三四线城市，是一个比较有潜力的竞争手段，会开辟新的增量出来。
之所以没有谈估值，是因为汽车行业虽然存在同质和不断内卷的问题，但也是一个经营杠杆很高的行业，体量和规模够大才能留在牌桌上，供应链议价、占款、自由现金流都是结果。
但如果增长不及预期，也有被高经营杠杆反噬的风险，利润和现金流注定不是线性变化的，谈预期和估值的意义没那么大。没人能给准确的估值，多头跟空头的信仰都很足，也都有机会赚到钱，这个时候对产品、格局和行业集中度的判断是重中之重。
后面短期内主要的时间节点就是MEGA、改款的L系列以及L6大定的发布数据。我比较关心，没有这些one-time的东西并且一季度动态降价更明显之后，一季度财报毛利率的情况。
独立投资人元集 ：80万台能完成，但能否保持现有利润率？
业绩超乎我预期，因为毛利很高，除开质保金这种调整以外，实际上有很多利润预期都超过了之前的预测，四季度还把年终奖成本计提了。其次营业利润率也有增长，这说明研发费用、销售费用增长不快。销量指引很高，3月份要卖5万台，原来计划是6、7月份才会到5万。
7、8月份基本上能看到全年的销量。 MEGA、改款L系列和L6出来以后，股价200元有希望。
MEGA是最重要的产品， 比L6更重要，如果MEGA订单好，利润率又高，大家就会把理想今年的利润往上调一个数字。
我对今年销量的预期就是80万台，可能会更高，并且同时毛利不会变，营业利润率可以到9%，全年毛利在21%左右，因为20%的毛利是底线，要做动这件事，必须要有这么多毛利。这种公司必须要做到才能成功，不允许失败。
80万台最后肯定能到，只是得看达成这个目标的情况下，能不能保持现有的利润率。产能和利润之间选一个，选什么？肯定选产能。卖一辆车我亏1万，友商得亏3万，为什么不卖？
供给是今年汽车行业的重要决定因素。产品、产能和渠道又会影响供给。
80万台的目标能实现，一是因为整个新能源市场在增长，理想产品切入的价位本身市场容量在扩大，以及 SUV市场大空间车型本身也在增长；二是产能理想也给今年做了充足准备；三是今年的渠道比去年更多了，也会带来销量增长。
财报上说了一句话很关键，四季度每天开一家店。要知道，新店要形成业绩，就算以理想速度可能也需要几个月到半年的时间。
理想在把门店扩张和利润之间的曲线变平滑。比如今年铺了400家门店之后，明年的渠道增幅并不需要那么大了，今年开的店成本都算在今年，明年就不计入成本，这样一来，今年新开的店可以在明年产生利润，这样一来明年的利润就有了保障。
所有的汽车公司，在提产能、做产品的时候，一定是在财报上面先砸坑。前期砸的成本是固定的，一旦上规模了，就像发动机一样，一旦运转起来，就会很快。
规模效应带来毛利的上升，带来供应商的返利，如果供应商年年返，他就是个经常性、规律性的行为了，如果这件事在财务上是个经常性行为，那毛利就不受他的影响。
理想能够保持一定的营业利润率，只要这个数字足够高，它最后摊销的是研发、销售、人员、支出这些大头的费用。特斯拉虽然毛利不那么高，但它赚钱，就是因为它的营业利润率非常高。
沉默的11天里，李想为L系列做了一个决定
原创文章，未经授权禁止转载。详情见 转载须知 。
源码村资源网：收集各种最新最好看的网站模板下载,精品VIP网站源码等资源,免费网站源码下载!找站长模板源码交易就上站长源码村交易平台,我们坚持只收集精品，值得收藏！
智能科技(电话15907577996)主营:地磅万能遥控器,无线磅秤加减器,地磅控制器,地磅加减遥控器等新科技产器,全国货到付款支持现验货再买,实体公司_值得信赖.
电脑知识大全是专业的电脑知识学习网,为大家提供丰富的计算机应用基础和计算机网络技术。包括组装电脑配置单,电脑DIY硬件知识,电脑维修,电脑编程入门,网络知识,计算机基础知识,电脑知识与技术等一些电脑学习教程。
脑力影像盖尔伦训练系统
UI高手分类信息
计蒙科技,我们始终为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务,我们有好的产品和专业的团队。
星宏（长兴）包装科技有限公司座落于浙江省湖州市，位于太湖南岸，工厂占地面积58000㎡，拥有员工超过100人。主要产品是新型、环保塑料中空板系列产品。主要设备是吹瓶机、中空机、吹塑机系列设备，集生产、研发、加工、销售型企业。
仟亿建设集团股份有限公司-仟亿建设集团-仟亿建设公司-贵州仟亿建设公司
四川秉亨建设是一家专注于四川乡村别墅建设的公司，提供一站式的服务，包括四川别墅设计、施工、以及四川别墅图纸设计。我们拥有经验丰富的团队，致力于为客户打造独一无二的四川乡村别墅。从初步规划到最后的施工，我们都能为客户提供全方位的支持和服务。无论您的需求是什么样的四川别墅，我们都能根据您的要求进行量身定制，并提供高质量的设计和施工。选择四川秉亨乡村别墅，让您的四川乡村别墅梦想成为现实。
成都公墓网以专业的眼光和多年的墓地工作经验,向客户提供最全的合法成都陵园,成都墓地,成都公墓价格及周边公墓大全,方便客户选购合法墓园,我们与各大公墓深度合作,咨询预约享受惠民购墓服务。
浙江兆磊电子设备有限公司是国内领先的是一家集研发、生产、销售和服务于一体的LED显示屏与LED照明产品应用与方案供应商，致力于全球低碳、节能、环保事业。
一家位于二线城市的绘本馆，因为周边竞争激烈，不得不加入到，价格战，的队伍，但是店长很快发现，低价带来的多是一次性买卖，她决定跳出恶性循环的圈子，开始考察阅读加盟品牌，为绘本馆做转型升级，去年，她经过认真考察，决定加盟书果星球，把绘本馆改成了现在的儿童阅读馆经营模式，增加趣味读书会，丰富图书借阅的内容和服务，开设多元的主题活动、寒暑假研...。
线下体验依旧是儿童产业不错的根本，随着电商的挤压，市场绝大多数店面受到影响，只有体验式消费才能做到不受电商冲击，而儿童理发是市场需求，不用和同行去打价格战，并且当地所有有关儿童项目都是你的合作伙伴，...。
威马去年巨亏82亿元，创始人沈晖年薪12亿元是李想800多倍9月25日消息，威马汽车此前披露的招股书近日引发关注，威马在2019，2021年间亏损额持续增加，其中2021年巨亏82亿元，而2021年，威马创始人、董事长兼首席执行官沈晖薪酬总计12.6亿元，占威马同年收入47亿元的近三成，另外两家造车新势力理想汽车与小鹏汽车的当家人李想...。
要闻提示1.抖音等字节系多款App被指控抄袭源代码，美摄科技被曝，天价索赔，，最新回应2.滴灌通公布内部裁员信，涉及100多人，提供上至N，3的补偿3.京东金融回应内测活动出bug损失数百万，用户的已获红包不会被收回，可正常使用4.阿里巴巴原副总裁贾扬清谈大模型，价格战，降价拍脑袋就可以做5.部分办公软件被曝多头收费，，来来回回交了...。
为安抚京东员工，刘强东分享新冠阳性经历、设立员工抗病毒热线近日，刘强东近期在内部视频中分享得新冠的经，验和感受，多喝水，白开水每天3，5升，吃点泡腾片，保持好心态，保持好的休息，他还呼吁把医疗资源留给老人，此外刘强东表示，京东将设立员工抗病毒热线，公司员工若有问题可随时打电话，具体来看，刘强东在视频中表示，根据他个人感受来讲，真的是比...。
MEGA身上，承载了太多期待，它是理想汽车旗下首款纯电车型，是纯电平台下的旗舰产品，无论是定价还是定位，都是理想成立以来最贵也是最高端的一款车，在3月1日发布会上，MEGA公布了全国统一零售价55.98万元，和当初L9刚上市一样，只有一款车型、一个配置，2023年10月份，理想在重庆组织了一次私享会，花了5个小时讲解为什么要在纯电平台...。
放在四五年前，我很难想象5家国内TOP级的经销商会同时竞争小鹏一个授权店的名额，电盒校长回想起2022年，在经销商工作的老友和他聊到一件不同寻常的事，包括利星行、森那美在内的国内5大经销商，同时争夺小鹏汽车上海某一个授权店的名额，有经销商为了拿下该项目，直接派出豪车品牌出身的人担任该项目的销售经理，电盒校长曾在法拉利这样的豪华品牌...。
要闻提示1.苹果中国官网降价上热搜，新年首周在华销量下降30%2.中国生物制药回应科兴新冠疫苗停产，还有4亿存货，已获分红近60亿3.阿维塔售后大规模裁员，比例高达95%，员工称内部四分五裂，最新回应4.全系车型降价超3万元，理想汽车回应，提前开始产品更新过渡5.美航管局鼓励聘用智力和精神残疾人士，马斯克惊呼难以置信6.苹果造车被曝新...。
3月12日，理想汽车发布公告，称2024款L7、L8将新增CDC运动悬架版车型，新款车型序列变更，由原来的Air、Pro、Max序列升级为Air、Pro、Max、Ultra序列，官方称，在新的配置体系下，Ultra代表同系列的超级顶配，大电池，，Max代表搭载理想ADMax，Pro代表搭载理想ADPro，Air代表搭载运动悬架，CDC...。
成为中国第一家年营收突破千亿元的新势力车企、第一家全年保持盈利的造车新势力车企，也是继特斯拉、比亚迪之后第三家盈利的新能源车企，这就是理想汽车过去一年取得的成绩，从2月26日发布财报以来，不到两天的时间，理想的股价大涨21%，2023年全年理想卖了37.6万台车，实现营收1238.5亿元，净利润达到118.1亿元，全年整车毛利率达到2...。
主播被曝发动6万网友参与拼多多砍价失败，拼多多回应称不实，涉事主播回怼称直播中并没有成功，只砍到小数点后5位就砍不动了3月20日消息，近日一名叫超级小桀的斗鱼主播在直播间参与了拼多多砍价、免费领手机的活动，并号召粉丝一起参与，有网友透露，直播间六万人在线砍了两小时也没有成功，主播致电拼多多人工客服，在直播间几万名观众的见证下，该客服直...。
美国时间9月30日，Google在一年一度的硬件发布会上，发布了Pixel5和Pixel4a，5G，两款手机，此前，受到苹果旗舰店及其旗舰iPhone的影响，谷歌的硬件产品并没有给谷歌带来预期的收益，在此场发布会中，谷歌将Pixels重新定位为中端5G设备，似乎是在寻求更大的主流成功，尚不确定Google的选择最终会是明智还是愚蠢，但...。
WireLurker，破界，恶意攻击事件的出现，敲响了Mac电脑的安全警钟，在很长一段时间里，Mac用户都自诩，无需杀毒软件，，并以此为自豪，事实上也确实如此，由于用户量较少，以及类似Linux完善的权限管理机制，数年来Mac攻击、漏洞相关事件屈指可数，但在现在，情况发生了改变，Mac开始引起攻击者的注意，WireLurker的出现...。
<，<，中华人民共和国突发事件应对法>，>，第三十七条国务院建立全国统一的突发事件信息系统，县级以上地方各级人民政府应当建立或者确定本地区统一的突发事件信息系统，汇集、储存、分析、传输有关突发事件的信息，并与上级人民政府及其有关部门、下级人民政府及其有关部门、专业机构和监测网点的突发事件信息系统实现互联互通，加强跨部门...。
发表在当贝投影仪2020，6，1720，12再过几个小时就是6月18日了，在6月18日这一天，当贝投影发布了一个令人激动的消息，当贝投影有机会0元购买！同时，还有海量福利相送，这可是一年一度的机会，错过了可能就要等来年了，下面就来具体了解一下，当贝投影618秒杀活动的具体内容，一、当贝F3当贝F3作为当贝近期发布的新品，搭载了旗舰芯片...。
发表在投影仪维修2018，10，915，29一台EPSONEMP，820投影仪，RGB口连接计算机，视频输入口连接着VCD机，开机后发现颜色严重偏冷，于是调整色温，但即使调到最大也不见颜色变暖，再分别调节R，红色，、G，绿色，、B，蓝色，各色强度，发现在调节G和B时，屏幕颜色都有变化，而调节R时没有变化，怀疑是投影仪调节控制电路或解码...。
要是打断法国马克龙或许中果马云王健林刘强东的大腿是死型还是多少年还没回答我呢——陶瓷，，sothatwhyor如果你在上班有人要让你死不知道怎样死或许打断你们的大腿sayingplease，我不会在街道下等着那几个业务开售在做的什么事结果自傲吧...。
